苹果2020财年首份财报乐观 能否打破沦为全球第三的宿命?

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20 李颖诗 • 2020-02-09 14:00:21  来源:前瞻产业研究院 E3803G0

2020年2月,苹果公司发布2020财年第一季度业绩,数据显示其2020财年第一季度整体营收、盈利均创历史纪录,手机业务收入及其在大中华区收益均出现回升。然而在财报表现乐观的背后,苹果智能手机在全球出货量按年度来看首次降为全球第三!

苹果公司季度净营收和利润双升,手机业务营收和大中华区收益回升

根据苹果公司2020财年第一季度(时间节点为2019年10月1日—12月31日)的财报数据显示,截至2019年12月31日,苹果公司季度净营收为918.19亿美元,与2018年同期的843.10亿美元相比增长9%;净利润为222.36亿美元,与2018年同期的199.65亿美元相比增长11%。

图表1:2018Q4-2019Q4苹果公司营业收入和利润情况(单位:亿美元)

6194.com_【官方首页】-澳门金沙苹果公司的营收上升与其营收构成最重要的组成部分iPhone手机业务营收回升有着一定的关系。从苹果公司单季度分产品的营业收入情况来看,截至2019年12月31日,苹果公司季度iPhone手机业务收入达到559.57亿美元,同比增长7%,扭转了下降的逆势;而可穿戴设备和配件(包括AirPods、iWatch和HomePod智能音箱)业务收入及服务(包括iCloud和AppleCare等)业务收入保持持续增长,其中可穿戴设备和配件业务收入突破百亿美元,增长至100.1亿美元,同比增长36.9%;服务业务收入达到127亿美元,同比增长17.5%。6194.com_【官方首页】-澳门金沙据苹果公司方面表示,iPhone手机业务营收回升是归功于2019年第三季度推出的iPhone 11系列产品的热卖。

图表2:2017Q4-2019Q4苹果公司分产品营业收入情况(单位:亿美元)

从苹果公司单季度分地区的营业收入情况来看,截至2019年12月31日,苹果公司季度除了日本地区的收入有所下降外,苹果在全球其他地区的收入均有上涨。特别是大中华地区的收入为135.78亿美元,同比上升了3.1%。为了提高中国地区的iPhone手机销量,苹果公司采取了不同的降价策略,一定程度上刺激了iPhone 11系列在中国地区的销量,进一步使得苹果公司在大中华区营收实现反弹。

图表3:2017Q4-2019Q4苹果公司分地区营业收入情况(单位:亿美元)

财报表现虽乐观,手机业务却沦为全球第三,市占率进一步下滑

6194.com_【官方首页】-澳门金沙虽然苹果手机业务在最新季度财报上呈现出好转的趋势,然而根据市场调研公司Strategy Analytics公布的2019年全球智能手机出货量统计数据显示,2019年苹果公司智能手机出货量为1.97亿部,按年度出货量情况来看,首次被华为超越,目前为全球第三,占全球智能手机市场份额的14%,远低于华为的17%。

图表4:2016-2019年全球智能手机品牌出货量情况(单位:亿部)

图表5:2016-2019年全球智能手机品牌市占率情况(单位:%)

结合苹果公司2020第一季度披露的财报数据显示,截至2019年12月31日,苹果公司虽然在大中华区的营业收入出现增长,但是公司营收来源于大中华区的收入占比呈现逐渐下滑的趋势。由于全球智能手机市场日趋饱和,消费者换机周期延长,虽然苹果采取了降价策略使得其在中国地区的销量有所回升,但其与华为、小米、OPPO、vivo等中国本土的手机厂商的竞争优势已然呈现不足。

图表6:2017Q4-2019Q4苹果公司分地区营业收入占整体营收比重(单位:%)

苹果尚未发布5G手机,受疫情影响出货量或将下调,路在何方?

6194.com_【官方首页】-澳门金沙根据市场调研公司Strategy Analytics统计显示,截至2019年12月,全球已经有超过40家运营商和40多家终端厂商推出了5G网络和产品。2019年全球5G智能手机出货量为1870万台,在智能手机市场占比约1.3%。其中华为5G智能手机出货量达到690万部,占全球5G智能手机出货量的36.9%,位居第一;其次是三星公司,其5G智能手机出货量为670万部,占全球5G智能手机出货量的35.8%。6194.com_【官方首页】-澳门金沙目前,苹果公司尚未推出5G智能手机。

图表7:2019年全球5G智能手机按品牌出货量及市占率情况(单位:万部,%)

结合中国通信院发布的2019年中国手机市场运行分析报告的数据来看,2019年6月我国第一款5G手机面世,在7月实现出货。2019年全年,我国5G手机出货量达到1376.9万部,合计上市新机型达到35款,中国毋庸置疑是全球5G智能手机市场最重要的组成部分。

图表8:2019年中国5G手机分月度上市新机型和出货量情况(单位:款,万部)

前瞻整合了目前公开资料披露的中国5G手机市场主流产品型号,主要有华为、三星、VIVO、小米、OPPO等手机厂商在推出5G手机产品到市场上,预计2020年这几家手机厂商将会持续推出更多5G手机新品,占领先机,对尚未发布5G手机的苹果公司而言,在中国地区的竞争压力或将进一步扩大。

图表9:2019年中国5G智能手机按品牌上市产品情况

除此之外,虽然苹果公司最新财报数据让投资者预期乐观,但受到中国新型冠状病毒肺炎疫情的影响,苹果公司的代工厂暂时均统一按照规定延缓至2020年2月10日复工,较原定计划顺延了一周。根据路透社的分析,若包括富士康在内等其他代工厂依旧无法在2月10日复工的话,苹果公司的iPhone手机供应或将出现短缺问题。结合分析师郭明錤公开透露的信息,苹果公司目前已下调了2020年第一季度iPhone手机的出货量,下调额大约为10%,估算其出货量仅为3600–4000万部。

目前,全球智能手机行业正处于行业发展的成熟期,相关基础技术上已经成熟,同质化现象愈发明显,手机产品更新升级变化变小,人们更换手机的周期变长,全球智能手机出货量放缓,运用高新技术研发更高端的产品从而占领行业市场份额已成为越来越多的高端手机品牌所采用的竞争手段。6194.com_【官方首页】-澳门金沙而随着5G商用化进程的推进,业内预计5G技术将激活全球智能手机换机市场。根据市场研究公司Gartner的预测,2020年全球5G智能手机的总销量将达到2.21亿部,占全球手机总销量的12%;到2021年全球5G智能手机的总销量或将再翻一倍以上,达到4.89亿部。

图表10:2020-2021年全球5G手机销量预计(单位:亿部)

目前,苹果公司凭借4G的 iPhone手机实现销量创新高的目标显然较为困难,叠加出货量预期下调,苹果公司的手机业务收入面临着一定的危险,亟待出现新突破。2020年,苹果公司将计划发布5款5G智能手机,加入全球5G智能手机市场竞争赛道,5G手机产品的推出能否为苹果公司手机业务带来新气色,我们拭目以待。

以上数据来源于前瞻产业研究院《中国智能手机行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》,同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。

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